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El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (NBIM por sus siglas en noruego), el mayor fondo soberano a nivel mundial con un capital de 4,08 billones de coronas noruegas (448.000 millones de euros), recortó drásticamente su exposición a la deuda pública española en 2012. Su cartera de bonos del Tesoro español al cierre del pasado ejercicio sumaba 5.260 millones de coronas (706 millones de euros), un 71% menos que en 2011.

En los dos últimos años, los de mayor incidencia de la crisis de la deuda soberana de la Eurozona, el ente administrado por el Banco de Noruega ha rebajado prácticamente un 80% su cartera de bonos españoles, mientras que, en cambio, ha continuado potenciando su exposición a la deuda de EEUU y de las economías emergentes.

De este modo, España deja de formar parte de los diez países preferidos por el fondo noruego para componer su cartera de renta fija soberana, cuando en 2011 aún era el octavo emisor soberano con mayor peso, desplazado por países como México, Canadá y Corea del Sur.

 

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El Fondo de Pensiones del Gobierno de Noruega (NBIM por sus siglas en noruego), el mayor fondo soberano a nivel mundial con un capital de 4,08 billones de coronas noruegas (448.000 millones de euros), recortó drásticamente su exposición a la deuda pública española en 2012, ya que su cartera de bonos del Tesoro español al cierre del pasado ejercicio sumaba 5.260 millones de coronas (706 millones de euros), un 71% menos que en 2011.

En los dos últimos años, los de mayor incidencia de la crisis de la deuda soberana de la eurozona, el ente administrado por el Banco de Noruega ha rebajado prácticamente un 80% su cartera de bonos españoles, mientras que, en cambio, ha continuado potenciando su exposición a la deuda de EEUU y de las economías emergentes.

De este modo, España deja de formar parte de los diez países preferidos por el fondo noruego para componer su cartera de renta fija soberana, cuando en 2011 aún era el octavo emisor soberano con mayor peso, desplazado por países como México, Canadá y Corea del Sur.

En concreto, los diez países con mayor presencia en la cartera de la entidad fueron EEUU, con un incremento del 30% en el valor de la deuda en poder de NBIM, por delante de Japón (+53,6%), Alemania (-24,6%) y Reino Unido (-45,5%), así como de Francia (-44,8%), e Italia (-19,4%), constatando el menor interés del fondo en la deuda europea.

En total, al cierre de 2012 el fondo noruego contaba con inversiones por valor de 110.189 millones de coronas (14.804 millones de euros) en España, de los que 63.339 millones de coronas (8.507 millones de euros) correspondían a renta fija y 46.850 millones de coronas (6.297 millones de euros) a renta variable, un 3,9% más que en 2011.

Entre estas últimas, NBIM contaba con presencia en 69 compañías españolas cotizadas, frente a las 75 del año anterior y las 77 de 2010, entre las que destacan el incremento de su posición en BBVA y Santander, en los que controla respectivamente el 2,21% (1,98% en 2011) y el 2,22% (2,05%), así como 2,15% de Telefónica (1,88%) y del 1,26% en Repsol (1,98%), mientras que en Iberdrola alcanzó el 1,75% (1,2%).

EL SEGUNDO MEJOR EJERCICIO DE SU HISTORIA

A nivel global, la rentabilidad del fondo soberano noruego experimentó en 2012 una rentabilidad del 13,4%, lo que representa un incremento de 504.000 millones de coronas (67.695 millones de euros) en los fondos administrados por el Banco de Noruega, en contraste con el descenso del 2,5% registrado el año anterior.

Esta mejora en los resultados del mayor fondo soberano a nivel mundial se explica por la rentabilidad del 18,1% cosechada por las inversiones en renta variable, especialmente en la segunda mitad del año, mientras que la renta fija reportó un incremento medio de las ganancias del 6,7%, mientras que la rentabilidad de sus inversiones inmobiliarias fue del 5,8%.

Al finalizar 2012, NBIM destinaba el 61,2% de sus fondos a renta variable y el 38,1%% a renta fija, mientras que un 0,7% se invertía en inmuebles.